本报记者 周尚伃

　　进入7月份，已有超40家券商推出金股组合，共有340只个股纳入其中。上半年，6个月份的金股被推荐最多的均是贵州茅台（600519），而7月份金股榜单发生了明显变化，中国中免（601888）拔得头筹。

　　年内“榜一”首次“换股”

　　《证券日报》记者据数据梳理，截至发稿，已有43家券商陆续公布了7月份月度金股推荐，共推荐金股340只（去重后），有88只个股被两家以上券商推荐。

　　其中，金股榜“新面孔”中国中免已被15家券商同时“相中”；而“老面孔”贵州茅台则被8家券商联合推荐位列第二，东方财富（300059）、五粮液（000858）、恒生电子（600570）、泸州老窖（000568）、青岛啤酒（600600）、保利发展（600048）均被5家以上券商联合推荐。

　　 6月份至今，中国中免的热度持续升温。申万宏源（000166）证券给出的推荐理由是，短期内，海南出入限制进一步放宽、线下客流持续恢复，2022年下半年离岛免税有望延续高增长；长期视角下，新海港落地将巩固公司的龙头地位，盈利能力具备较大的向上弹性。

　　7月份与6月份被券商推荐的金股名单也发生了明显变化。6月份名单为贵州茅台、比亚迪（002594）、芒果超媒（300413）、中国中免、中国电建（601669）、青岛啤酒、隆基绿能（601012）、北方华创（002371）、中国国航（601111）、迈为股份（300751）。7月份的名单中保留了贵州茅台、中国中免、青岛啤酒，增加了东方财富、五粮液、恒生电子、泸州老窖、保利发展。

　　值得一提的是，6月份共有5只金股的股价涨幅超40%。其中，中信建投（601066）、华创证券、华西证券（002926）联合推荐的长安汽车（000625）更是以超60%的涨幅拔得头筹。那么，7月份，这些上月表现较好的个股是否被持续推荐呢？

　　其中，长安汽车在上个月股价大幅增长后，7月份依旧被中信建投、华创证券、华西证券再次联合推荐为金股，中信建投给出的推荐逻辑有三点，一是公司今年新品均具备爆款潜质，销量与销量结构进一步提升；二是新能源元年，SL03等新品上市，大概率成为爆款，未来新能源爆发力可期，提升估值；三是公司自主品牌以往就有较强的盈利能力，从去年三季度开始持续证明，逐步打破“有量无利”的市场认知差。

　　  此外，券商板块6月份开始异动频频，在7月份金股榜单中，除东方财富外，国联证券（601456）被国信证券（002736）、开源证券、东亚前海证券、中国银河（601881）4家券商联合推荐；开源证券、华西证券还推荐了广发证券（000776）；而中信证券（600030）、国金证券（600109）、中银证券（601696）也均被1家“同行”推荐。

　　A股慢牛重现？

　　随着金股一起出炉的，还有7月份券商A股核心投资策略。

　　随着国内疫情有效防控，政策合力支撑经济快速修复，外部风险压力缓解，A股慢牛重现。中信证券认为年内行情可分为情绪平复、估值修复、估值切换三个阶段，当前市场正处于第二阶段。第二阶段为6月份至8月份的估值修复期，行情由稳增长政策集中起效，政策合力推升基本面预期快速修复驱动，节奏上受中报业绩分化和科创板解禁高峰影响，结构上成长制造、消费、医药轮动重估。第三阶段为9月份至四季度的估值切换期，随着盈利快速恢复和外部压力缓解，行情步入平稳期，市场估值切换的过程中，稳增长业绩兑现和“专精特新”逐渐占优。

　　中国银河则认为，国民经济的恢复对冲了外围信息对投资者带来的反应，A股投资者的焦点重回国内基本面，A股开启独立行情。7月份上市公司的中报业绩开始披露，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归行业本身，在价值的钟摆里布局业绩确定性强的赛道及行业，因此建议战略性布局汽车、半导体等受政策利好的高景气板块，以及白酒、医药、农业、大金融等具有较强的防御性的板块，抖客网，均衡配置成长与价值，把握中长期投资机会。

　　中信建投表示，后续需要关注原有内在周期力量将开始体现，而金融市场流动性未必持续边际改善，这可能将导致市场震荡加剧。